Как составить финансовую модель бизнеса

Если инвесторы не хотят вкладываться в ваш проект, а банки - выдавать кредиты, возможно, они не понимают, как устроена компания и будет ли она прибыльной. Объясняем, чем поможет делу расчет финансовой модели бизнеса.

Что такое финансовая модель бизнеса.

Финансовая модель - это система показателей, по которой можно оценить состояние бизнеса. Она помогает спрогнозировать выручку, денежный поток, прибыль и просчитать, как изменения на рынке или внутри компании отразятся на её финансовом положении. Какие показатели стоит отслеживать регулярно, мы объяснили в этом тексте.

Разработка финансовой модели бизнеса - один из приоритетных процессов на этапе запуска компании, который прописывают в бизнес-плане. Без него вы рискуете обанкротиться в первый год работы, как считают авторы книги "Полное руководство по финансовому моделированию" Александр Билый и Никита Борисов. Они выделяют три основные причины ошибок при разработке моделей:

  • предприниматель не понимает, как работает компания и как её нужно развивать;
  • предприниматель не может оценить доходность и стоимость бизнеса.
  • предприниматель не может оценить его потенциальную долю на рынке.

Финансовая модель поможет вам как собственнику бизнеса контролировать развитие компании, а кредиторам - принимать решение о выдаче займа. Вы не просто рассказываете о своих планах, а демонстрируете, как будет расти бизнес и за счёт чего вы вернете долг.

Финмодель изучают и кредиторы, и инвесторы. Последним важна не только идея, но и реальные результаты с прогнозами роста.

Какие разделы включают в финансовую модель.

Вы можете составить финансовую модель бизнес-проекта самостоятельно. Для этого достаточно таблицы Excel с готовыми формулами.

Есть универсальные разделы, без которых финансовая модель не может существовать.

1. Исходные данные. Перечислите параметры, от которых зависит деятельность компании. Для удобства разделите раздел на следующие главы:

А. Операционные затраты. Укажите, сколько денег вы ежемесячно тратите или планируете тратить на:

  • закупку сырья;
  • закупку расходных материалов;
  • аренду офиса;
  • стоимость услуг подрядчиков;
  • зарплаты сотрудников;
  • маркетинг и продвижение.

Б. Внешние факторы. Перечислите, что и в какой перспективе повлияет на ваш бизнес. Например, на цену продукта или расходы. Учитывайте потенциальные изменения:

  • уровня инфляции;
  • курсов валют;
  • налоговых ставок;
  • цен на сырьё, аренду...

В. Прогнозы по финансовым показателям. Тезисно распишите циклы жизни проекта: с какой периодичностью и как он будет меняться. Это нужно сделать для каждого направления бизнеса.

Например, спрогнозируйте количество покупателей и размер среднего чека в вашей кондитерской по итогам первого, третьего, шестого и двенадцатого месяца. Укажите, почему вы считаете, что они повысятся. На основе этих данных для каждого периода и направления перечислите:

  • план продаж;
  • прогноз по выручке;
  • прогноз по среднему чеку;
  • прогноз изменения цен на бестселлеры.

Кроме выручки от основного продукта, не забудьте учесть доходы от дополнительных товаров, например от продукции с символикой компании, сувениров и т.д. Учтите и укажите факторы, которые будут стимулировать сезонность или общую динамику рынка.

Г. Другие источники дохода. Это могут быть проценты по депозитам и облигациям или доход от субаренды.

Д. Обязательные платежи. К ним относятся платежи по кредитам, налоги, госпошлины.

2. Капитальные вложения. Внесите в этот раздел расходы на покупку долгосрочных активов: помещения, оборудования, транспорта. Для каждой позиции уточните затраты на амортизацию - ежемесячные или ежегодные. Их нужно будет каждый месяц вычитать из выручки для подсчёта прибыли. Самый простой способ - поделить стоимость покупки на срок эксплуатации в месяцах.

3. Финансирование. Подсчитайте, сколько уже вложили и сколько ещё планируете вложить в бизнес. Учитывайте деньги учредителей, инвесторов, кредиторов. Для последних дополнительно уточните сроки возврата и процентные ставки.

4. Денежный поток. В этом блоке надо систематизировать все данные из предыдущих разделов и посчитать разницу между доходами (положительным денежным потоком) и расходами (отрицательным денежным потоком) за период, на который вы рассчитываете модель, например, на ближайший год или 5 лет.

Для инвесторов и кредиторов этот показатель важнее прибыли, так как он демонстрирует реальное состояние финансов компании. Но отрицательный денежный поток не всегда означает, что компания в убытке. Он может быть запланированным: например, на период перестройки бизнеса. Если это ваш случай, добавьте пояснение, чтобы инвесторы и кредиторы не посчитали компанию убыточной.

5. Эффективность проекта. Рассчитайте три финансовых показателя:

NPV (чистую приведённую стоимость) - это сумма входящих и исходящих денежных потоков на дату, когда инвестор хотел бы получить прибыль. Например, спустя год после того, как он вложил деньги. По отрицательному NPV инвестор поймёт, что расходы проекта превысили сумму вложения.

IRR (внутреннюю норму доходности) - это процентная ставка, при которой NPV равна нулю. Она показывает среднюю доходность проекта за определённый период, например за год. Другими словами, IRR отражает, сколько будет получать инвестор, вложившийся в компанию.

PP (срок окупаемости) - минимальный период, за который окупятся затраты на запуск. Для этого нужно спрогнозировать, сколько прибыли бизнес будет приносить каждый год, и посчитать, когда совокупная прибыль превысит размер инвестиций. Чем дольше окупаются вложения, тем менее привлекательной считается компания.

6. Анализ чувствительности. Посчитайте, как будет меняться прибыль компании под воздействием внешних факторов, которые вы перечислили в первом разделе. Например, спрогнозируйте, как увеличатся расходы, а соответственно, и себестоимость продукции при падении рубля, если покупаете сырьё за границей.

Если кратко.

Финансовая модель - это система показателей, которая поможет спрогнозировать выручку, денежный поток, прибыль бизнеса, а также просчитать, как изменения внутри компании или на рынке отразятся на финансовом положении в будущем.

Модель помогает собственникам бизнеса контролировать развитие компании, а кредиторам - принимать решение о выдаче займов. Она демонстрирует, как будет расти бизнес и за счёт чего организация вернёт долг.